Alphabet раскрывает долю Qualcomm в размере 548 миллионов долларов, скорее всего, в результате сделки Modular, а не новой покупки

Alphabet, материнская компания Google, в своем отчете 13F, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США за третий квартал, сообщила, что по состоянию на 30 сентября ей принадлежало около 2,98 миллиона акций Qualcomm на сумму примерно 548 миллионов долларов. Это первый раз, когда Qualcomm появилась в портфеле Alphabet, где она сразу же стала шестым по величине холдингом. Документ был подписан 5 ноября и подан 6 ноября, после чего акции Qualcomm выросли примерно на 3% на премаркете.

Доля, скорее всего, поступила через GV, а не через рыночную покупку

Однако дальнейшие документы позволяют предположить, что эта позиция, вероятно, не является новой покупкой Alphabet за наличные. Холдингом управляет венчурное подразделение Alphabet GV, которое инвестировало в стартап по разработке программного обеспечения для искусственного интеллекта Modular. 21 июня Qualcomm согласилась купить Modular и закрыла сделку 28 июля, заплатив в основном акциями Qualcomm. В проспекте Qualcomm от 31 июля указано, что два фонда GV владеют в общей сложности 3 196 261 акциями Qualcomm после приобретения — это близко к 2 976 982 акциям в 13F, разница примерно в 219 279 акций, которую ни одна компания не объяснила. Другими словами, эта доля выглядит как венчурная инвестиция, которая конвертировалась в акции Qualcomm после продажи стартапа, а не как новая ставка на производителя чипов.

В центре внимания центр обработки данных Qualcomm

Интерес рынка обусловлен стремлением Qualcomm снизить зависимость от смартфонов и расширить свою деятельность в центрах обработки данных. В своих результатах за 2026 финансовый год Qualcomm подтвердила цель в размере 5 миллиардов долларов дохода от центров обработки данных в 2027 финансовом году и более 15 миллиардов долларов к 2029 финансовому году. Общий доход Qualcomm за 2026 финансовый год составил 43,1 миллиарда долларов. Alphabet и Qualcomm уже много лет работают вместе над телефонами Android, Chromebook и автомобильными чипами искусственного интеллекта, но нет никаких публичных доказательств того, что Google заказала у Qualcomm чипы для центров обработки данных. Общий портфель 13F Alphabet на конец третьего квартала стоил около $88,3 млрд по сравнению с примерно $99,1 млрд в предыдущем квартале — снижение примерно на 10,9%, обусловленное главным образом движением цен на его основные активы.

(Источники: Reuters; The Information; Форма 13F Комиссии по ценным бумагам и биржам США; AI Stock Wire.)