アルファベット、5億4,800万ドルのクアルコム株を明らかに、これは新規購入ではなくモジュラー契約による可能性が高い

Googleの親会社であるAlphabetは、米国証券取引委員会への第3四半期13F届出書で、9月30日時点で約5億4,800万ドル相当のクアルコム株約298万株を保有していることを明らかにした。クアルコムがアルファベットのポートフォリオに登場するのはこれが初めてで、すぐに同社は第6位の保有株となった。申請書は11月5日に署名され、11月6日に提出され、クアルコム株は開示後の市場前取引で約3％上昇した。

株式は市場購入ではなく、GVを通じて取得された可能性が高い

しかし、さらなる提出書類によると、このポジションはおそらくアルファベットによる新たな現金購入ではないことが示唆されている。この保有株は、AIソフトウェアスタートアップのModularに投資していたAlphabetのベンチャー部門GVによって管理されている。クアルコムは6月21日にモジュラーを買収することで合意し、7月28日に取引を完了し、ほとんどをクアルコム株で支払った。 7月31日付のクアルコムの目論見書には、2つのGVファンドが買収で得たクアルコム株を合わせて3,196,261株保有していると記載されており、これは13Fの2,976,982株に近いが、約219,279株の差があるが、両社とも説明していない。言い換えれば、この株式はチップメーカーへの新たな賭けではなく、スタートアップが売却されたときにクアルコム株に転換されたベンチャー投資のように見える。

クアルコムのデータセンターの軸が焦点に

市場の関心は、スマートフォンへの依存を減らし、データセンターへの拡大を目指すクアルコムの取り組みに由来している。クアルコムは11月4日の2026年度決算で、データセンター収益を2027年度に50億ドル、2029年度までに150億ドル以上とする目標を改めて表明した。クアルコムの2026年度の総収益は431億ドルだった。アルファベットとクアルコムはアンドロイド携帯電話、クロームブック、自動車用AIチップの開発で長年協力してきたが、グーグルがデータセンター用チップをクアルコムに発注したという公的な証拠はない。アルファベットの13Fポートフォリオ総額は、第3四半期末時点で約883億ドル相当となり、前四半期の約991億ドルから減少し、主に中核保有株の価格変動により約10.9％減少した。

(出典: Reuters、The Information、US SEC Form 13F、AI Stock Wire。)