Anthropic dépose les modalités officielles de son introduction en Bourse : 825 millions d'actions à 70–78 dollars

Anthropic, développeur de Claude, a déposé le 10 novembre auprès de la Securities and Exchange Commission américaine une déclaration d'enregistrement modifiée (S-1, amendement n° 2), fixant officiellement les modalités de son introduction en Bourse et lançant sa tournée de présentation : elle prévoit de vendre 825 millions d'actions ordinaires de catégorie A à un prix estimé de 70 à 78 dollars, pour un produit brut total pouvant atteindre environ 64,35 milliards de dollars — potentiellement l'une des plus grandes introductions en Bourse technologiques de l'histoire.

Les modalités de l'offre

Sur les 825 millions d'actions, la société en vend 801 351 354 et les actionnaires existants — les sept cofondateurs — en vendent 23 648 646. Les banques chefs de file disposent d'une option de 30 jours pour acheter jusqu'à 123,75 millions d'actions supplémentaires. Les actions seront cotées sur le Nasdaq Global Select Market sous le symbole ANT, avec Goldman Sachs et Morgan Stanley comme chefs de file parmi 22 établissements. Le prix définitif et la date de cotation n'ont pas été fixés, et la déclaration d'enregistrement n'est pas encore entrée en vigueur.

Sept géants s'engagent pour 26 milliards de dollars en parallèle

Un placement privé simultané de 26 milliards de dollars verra Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft et TSMC acheter des actions de catégorie N sans droit de vote au prix de l'introduction en Bourse — 10 milliards de dollars chacun pour Google et Nvidia, 2,5 milliards pour AMD. Le placement est conditionné à la réalisation de l'introduction en Bourse et se clôturera immédiatement après ; l'offre elle-même n'en dépend pas. Au prix médian de 74 dollars, le produit net de l'offre et du placement serait d'environ 84,6 milliards de dollars. TSMC a indiqué le même jour que son conseil d'administration avait approuvé un investissement pouvant atteindre 500 millions de dollars au prix de l'introduction.

Une valorisation proche de 1 000 milliards de dollars

Sur environ 13,09 milliards d'actions en circulation après l'offre, la fourchette de 70 à 78 dollars implique une valorisation d'environ 916 milliards à 1 020 milliards de dollars ; le point médian d'environ 968 milliards de dollars est proche des 965 milliards de dollars du tour privé de série H de mai. Sur une base entièrement diluée, CNBC évoque un plafond d'environ 1 405 milliards de dollars.

La confusion de la veille

Les modalités officielles remplacent les chiffres qui ont circulé le 9 novembre : Reuters avait rapporté qu'Anthropic avait envoyé aux banques un document prévoyant environ 867 millions d'actions à 70–80 dollars, avant que la société n'indique par courriel que les détails du prix étaient « inexacts ». L'amendement du 10 novembre est le premier ensemble de modalités officiellement déposé ; ce site avait rendu compte des projets de tournée le 8 novembre, lorsque le prospectus laissait encore la fourchette de prix vide.

Anthropic n'a pas annoncé de calendrier pour la fixation du prix définitif ; le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier, évoque une possible fenêtre de cotation les 19–20 novembre, ce que la société n'a pas confirmé.